Der Hebeleffekt bei
Immobilieninvestitionen
Wie Fremdkapital die Eigenkapitalrendite erhöht
Was ist der Hebeleffekt?
Fremdkapital
Geliehenes Geld
(Bankdarlehen) für
die Investition
Rendite-
Verstärker
Erhöht potenzielle
Gewinne auf das
eingesetzte
Eigenkapital
Kapitaleffizienz
Mehrere Objekte mit
gleichem Eigenkapital
finanzieren
Investition ohne Hebeleffekt
Kaufpreis
200.000 ¬ Gesamtinvestition
Kapitaleinsatz
200.000 ¬ eigenes Kapital
0 ¬ Fremdkapital
Rendite
5% Objektrendite (10.000 ¬ jährlich)
5% Eigenkapitalrendite
Investition mit Hebeleffekt
200.000¬
Kaufpreis
Gesamtinvestition für die
Immobilie
50.000¬
Eigenkapital
25% Eigenanteil
150.000¬
Fremdkapital
75% Bankdarlehen (3% Zinsen)
Berechnung der Hebelwirkung
Mieteinnahmen
10.000 ¬ jährlicher Ertrag (5% Objektrendite)
Zinskosten
-4.500 ¬ jährlich (3% auf 150.000 ¬)
Nettoertrag
5.500 ¬ jährlich nach Zinskosten
4
Eigenkapitalrendite
11% (5.500 ¬ auf 50.000 ¬ Eigenkapital)
Vergleich der Renditen
Ohne Hebeleffekt
200.000 ¬ Eigenkapital
5% Eigenkapitalrendite
10.000 ¬ Jahresertrag
Mit Hebeleffekt
50.000 ¬ Eigenkapital
11% Eigenkapitalrendite
5.500 ¬ Jahresertrag
Risiken des Hebeleffekts
Zinsänderungsrisiko
Steigende Zinsen verringern
die Rendite
Leerstandsrisiko
Mietausfälle bei
gleichbleibenden
Kreditkosten
Instandhaltungsrisiko
Unerwartete
Reparaturkosten belasten
die Kalkulation Wertverlustrisiko
Bei fallenden
Immobilienpreisen bleibt die
Schuldenlast
Erfolgreiche Anwendung des Hebeleffekts
Regelmäßige Überprüfung
Renditekontrolle und Anpassung der Strategie
Finanzielle Reserven
Liquiditätspuffer für Notfälle bilden
Konservative Kalkulation
Realistische Einnahmen, großzügige Ausgaben einplanen
Solide Objekte
Auf Lage und Substanz achten